Bizalmi vagyonkezelés adózása
Bizalmi vagyonkezelés adózása – mit kell tudnod 2025-ben
Ha “bizalmi vagyonkezelés” és “adózás” egyszerre esik szóba, sokakban azonnal feléled a gyanú: vajon trükközésről van szó? Valójában nem — de részletek számítanak.
A 2023. szeptember 12-i szabályváltozások kihúzták az adómentes konstrukciók egy részét — azóta már nem olyan egyértelmű, hogy a vagyont “átadom a vagyonkezelőnek, és nyugalomban alszom”. Adó Online+3RSM Hungary+3Portfolio.hu+3
Az alábbiakban bemutatom, hol van lehetőség és hol van veszély – és végül megnézzük, mit érdemes tenni.
1. A “régi rendszer” – mi működött korábban?
Korábban a vagyonrendelés sokszor adó- és illetékmentes volt, ha nem piaci értéken történt a rendelés. Portfolio.hu+2RSM Hungary+2
Példa: egy családi Kft.-részvény-csomagot olcsón vett valaki, majd azt vagyonkezelésbe adta, a vagyonkezelő később magas áron értékesítette – adózás nélkül lehetett "átvinni" a nyereséget. Portfolio.hu+1
Ez a “régi trükk” azonban sok szempontból veszélybe került.
2. Mi változott 2023. szept. 12. óta?
A legfontosabb változás: a piaci értékelésű vagyonrendelés már nem automatikusan adómentes. Portfolio.hu+3RSM Hungary+3Adó Online+3
A NAV közzétette a 2025/2. adózási kérdést, amely kifejezetten az osztalékkövetelés bizalmi vagyonkezelésbe történő rendelését vizsgálja, és adókövetelményt vet fel ott, ahol eddig “adómentes volt”. Portfolio.hu+3BDO Magyarország+3Adó Online+3
Magyarország 2025-ös adótörvények módosításaiban is szerepelnek olyan elemek, amelyek a BVK konstrukciók egységesebb adókezelését célozzák. Portfolio.hu+2Deloitte+2
3. Kinek kell adóznia, miből?
A kezelt vagyon adóalanya maga a vagyonkezelő lesz: saját adószámmal, saját bevallásokkal. Adó Online+3Szakértő Kft.+3Adó Online+3
Az SZJA törvény 1. melléklet 7.26. alpontja bizonyos vagyonértékek “nem tulajdonjogot átadó” szerzéseit adómentesnek minősíti — de csak akkor, ha a kedvezményezett nem kapja azt tevékenység vagy szolgáltatás ellenértékeként. NAV
Ez az “adómentesség” viszont nem alkalmazható, ha az osztalékkövetelés vagyonrendelésével a kedvezményezett rendelkezésre bocsátja azt. Ez az a pont, amit a NAV új álláspontja vitat. HÍD Consulting+2Adó Online+2
Emellett figyelembe kell venni a biztosítékokat, szankciókat, szabályozói engedélyeket is, amelyek költséget jelentenek. Magyar Nemzeti Bank+3Jogtár+3Jogtár+3
4. Kockázatok és jogértelmezési kérdések
Az új NAV állásfoglalás (2025/2) “bedarálhatja” azt a korábbi gyakorlatot, amely szerint az osztalékkövetelés vagyonrendelése nem volt adóköteles. Adó Online+2HÍD Consulting+2
Lehetséges, hogy a hatóságok később visszamenőleges vizsgálatra hivatkoznak — vagy új követelményeket állítanak fel. (E felvetés már jelenik meg szakértői publikációkban.) Adó Online+2Deloitte+2
A konstrukciók átstrukturálása — pl. visszavonhatóság, rendelési időpontok, kedvezményezettek jogállása — kritikus jelentőségű.
A jogszabály betűje és a hatóság értelmezése között lehet ellentmondás — ezt csak alapos szerződéses felkészüléssel lehet kezelni.
5. Mit érdemes tenni MOST, ha érdekel a BVK / már van konstrukciód?
Azonnali felülvizsgálat: nézzük át a szerződésedet, különösen az osztalékkövetelés-részt.
Biztonsági klauzulák: úgy szerződni, hogy ha a hatóság új álláspontot alakít ki, ne romboljon le mindent.
Szcenáriók futtatása: kiszámolni, milyen többletadóval járna, ha a hatóság elfogadja az új álláspontot.
A legjobb pillanat a rendelésre: ha még nem rendelkeztél vagyonkezelésbe, van mozgástered a belépési pont kiválasztásában.
Konzultáció: megnézzük együtt, hogy neked melyik variáns az ésszerű, kockázatkerülő.
Gyakran Ismételt Kérdések
-
Nem feltétlenül – csak ha piaci értékelésen rendelkezel át, vagy ha az osztalékkövetelés szerepel a konstrukcióban. A törvény külön enged bizonyos “adómentes” értékeket (SZJA tv. 1. mell. 7.26).
-
Az osztalékkövetelés vagyonrendelése kapcsán definiál új álláspontot, amely ellentmond az eddigi gyakorlatnak.
-
A kezelt vagyon adóalanya a vagyonkezelő lesz – de a konstrukció határozza meg, ki viseli végső soron.
-
Elméletileg igen — ha a hatóság megkérdőjelezi a konstrukció jogszerűségét. Ezt elkerülni csak megalapozott szerződéses védekezéssel lehet.
-
A BVK célja eredetileg az volt, hogy generációváltást biztonsággal tegye lehetővé – de a mostani adószabályok miatt a tervezést át kell gondolni.
Ha van már BVK-d, vagy tervezed azt, ne hagyd, hogy egy állásfoglalás robbantsa le az egész konstrukciódat.
👉 Foglalj velem személyes konzultációt, és felépítjük együtt azt a verziót, amely leginkább ellenáll a változó szabályoknak.
Lásd még: Mennyi adó terheli az osztalékot?
Olvasd el: Osztalék adózása társas vállalkozásoknál